半导体：2023年展望
11-22 浏览量：48
展望2023年的三波行情：
①消费芯片-10到1的爬坑行情
②国产芯片1-5的扩产放量行情
③华南某通信行业国际大公司的转型造车+晶圆厂补短板行情。
先说，消费半导体的行情简化为三个阶段：
1）beta抢跑阶段：目前地产半导体+安卓半导体处于主动去库的量价齐跌阶段，形成圆弧底，库存环比下滑带来二阶导拐点机会
2）beta+alpha双击：作为最典型的周期成长行业，周期提供EPS/成长幻想提供PE，带来戴维斯双击，参考21年Q1~Q3。
3）beta惯性阶段：根据「炒股力学第一定律」行情会涨出惯性。也会跌出惯性，泡沫化和泡沫破灭的超涨和超跌。
目前是22Q4~23Q2主动去库存的量价齐跌阶段，但是抢跑者/周期股投资者会根据库存圆弧底提前基本面半年布局。
很明显，周期投资者参与第一段，成长投资者参与第二段，跟风盘参与第三阶段。
